Beleggen is in beginsel geschikt voor pensioen- en/of vermogensopbouw
Amsterdam 10-02-2011 - Beleggen klinkt voor veel mensen als een risicovolle exercitie. Toch is het een uitermate goede manier voor vermogensopbouw. Elke belegger is uniek, in zijn doelen en het risico dat hij wil lopen, maar er zijn meer dan genoeg manieren om risico’s te beperken en kansen te benutten.
Combi van puts en aandelen of obligaties is doeltreffend
Sparen heeft nut, zeker voor specifieke uitgaven. Toch is de conclusie dat je het niet met te veel geld moet doen. Zeker niet in een tijd waarin de spaarrente historisch laag staat, maar een fractie boven de verwachtte inflatie in 2011 Sparen voor een (aanvullend) pensioen dat nog ver weg is, vermogensopbouw zonder een specifiek doel, of juist als nalatenschap voor (klein)kinderen kan eigenlijk ronduit zonde zijn van je huidige vermogen.
Dus wat te doen?
Beleggen om een (aanvullend) pensioen of vermogen op te bouwen! Het lijkt een gedachte uit de jaren negentig, toen de koersen niet anders dan omhoog leken te kunnen. En toch: ook vandaag de dag kan beleggen een zeer probaat middel zijn om (aanvullend) pensioengeld op lange termijn of vermogen op te bouwen.
Doelen en wensen
De eerste stap is, en iedere goede beheerder zal u dat zeggen, om te bepalen wat uw huidige situatie is. Hoe oud bent u, hoe is uw gezins- en vermogenssituatie, welk inkomen geniet u en welke lasten staan daar tegenover, welk pensioen heeft u reeds opgebouwd en wanneer gaat u met pensioen. Er is een bescheiden maar zorgvuldig opgebouwde lijst aan vragen die schetst wie u bent en waar u staat. In de beleggingswereld noemt men dat een beleggersprofiel.
Inkomen uit de coupon
Stel, u bent 60 jaar. Een jaar of wat verwijderd van uw welverdiende pensioen. Er zal – hopelijk - geen beheerder zijn die u dan zal adviseren volledig in aandelen te stappen. Het risico en uw beleggingshorizon laten dat gewoonweg niet toe. Er is zelfs kans dat u vandaag al inkomsten wilt genieten uit uw vermogen. Een beleggingsadviseur of vermogensbeheerder zal dan eerder met u kijken naar obligaties die bijvoorbeeld gekoppeld zijn aan het inflatiepercentage, variabele renteleningen en bedrijfsobligaties. De coupon, oftewel de rente, is bij deze beleggingsvormen een deel van uw inkomen. Uiteraard horen hier specifieke beleggingsrisico's bij.
Combi calloptie en obligaties
Bij bedrijfsobligaties kunnen experts met niet al teveel extra risico de winstkansen behoorlijk laten toenemen. Dit doet een vermogensbeheerder door bijvoorbeeld callopties te combineren met een bedrijfsobligatie. Een calloptie geeft de houder recht om op een bepaalde tijd, een bepaalde hoeveelheid aandelen tegen een vooraf bepaalde prijs te kopen.
De opties kunnen (gedeeltelijk) betaald worden met de toekomstige verwachte rentecoupons van de bedrijfsobligatie. Daardoor worden de couponopbrengsten een stuk minder of zelfs negatief maar creëer je veel meer rendementskansen. Deze combinatie benadert het risicoprofiel van een zogenaamde converteerbare obligatie.
Combi putoptie en aandelen
U kunt natuurlijk ook pas 40 jaren jong zijn, uw pensioen ligt nog ver verwijderd, dan heeft u een lange zogenoemde beleggingshorizon. Een beleggingsexpert zou – waarschijnlijk - het accent in uw portefeuille meer leggen op aandelen. Een slimme beheerder zou daarbij de mogelijkheden van opties benutten, in dit geval putopties. Die geven hem het recht om een bepaald moment een bepaalde hoeveelheid aandelen tegen een vaste prijs te verkopen.
Hij kan daarmee een deel van het risico van een eventuele daling van het aandeel zo veel mogelijk afdekken, terwijl u profiteert wanneer het aandeel in waarde stijgt. Het mooiste van de putopties is dat ze meestal (voor een wezenlijk deel) betaald kunnen worden vanuit het verwachte dividend uit aandelen. Er zijn verzekeringskosten, maar deze zijn te overzien.
Win advies in!
Geen van beide voorbeelden, of we nu jonge of oudere persoon kiezen, bevat voldoende details over de omstandigheden. Of de jonge man of vrouw arbeidsongeschikt zou zijn of juist een aanzienlijke erfenis heeft, maakt heel veel uit voor zijn of haar zogeheten beleggersprofiel.
Hetzelfde gaat op voor de zestiger in het tweede voorbeeld. Misschien heeft de man wel een lijfrente lopen of een gouden handdruk in een stamrechtconstructie geparkeerd staan. Juist vanwege al die variabelen is het raadzaam om een goede onafhankelijke adviseur te raadplegen, om uw eigen situatie in kaart te krijgen.
Pak de kansen die de financiële markten momenteel bieden
Raadpleeg een onafhankelijke specialist die het verschil ziet tussen verstandig spaargeld, stilstaand geld of geld dat aan de zijlijn staat te verpieteren. Beschikt u over vrij spaarvermogen, dan kunt u in onderstaande tabel zien in welke categorie u zich het meeste herkent. Uiteraard is een combinatie ook mogelijk.
Let op
Beleggen bij wie en in welke vorm dan ook brengt financiële risico's met zich mee. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
De voorbeelden die in deze whitepaper worden genoemd zijn uitdrukkelijk geen beleggingsaanbevelingen om bepaalde waardepapieren te (ver)kopen en dienen evenmin als zodanig te worden opgevat. De aangehaalde voorbeelden zijn generiek van aard en houden derhalve geen rekening met uw specifieke beleggersprofiel. U mag de voorbeelden dan ook niet aanmerken als een persoonlijk advies: u dient uw eigen beleggingsadviseur te raadplegen teneinde te overleggen of het financiële instrument dat in de voorbeelden aan bod komt, voor u een geschikte investering is en of ze in overeenstemming is met uw beleggersprofiel.
Velthuyse & Mulder is als beleggingsonderneming geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam
