Beleggingsflits

Beleggen in onzekere tijden - Feiten over de alternatieven

AMSTERDAM 11-11-2011 -

Feiten over de alternatieven

De markten zijn beweeglijk. Zoveel is de particuliere belegger wel duidelijk. Maar wat zijn de alternatieven voor uw vermogen? Sparen, al dan niet gedurende een bepaalde vaste termijn, of juist beleggen in vastgoed of obligaties. De BeleggingsFlits zet voor u de feiten over de alternatieven van beleggen uiteen. Over rente, inflatie, het koren en het kaf.

Volatiliteit, het lijkt het modewoord van de huidige beurs te zijn. Het betekent niet veel meer dan ‘beweeglijkheid’. Schommelingen in de koersen dus. En die schommelingen zijn meer dan een gevoel, zo blijkt als we de cijfers erbij nemen. Neem nu de AEX-index. In drie weken tijd zagen we een hoogste punt van 318 punten en een laagste punt van 293 punten. Een verschil van 8 à 9 procent.

Zwak derde kwartaal

Het derde kwartaal was zwak, tussen 1 juli en 30 september zakte de AEX 18 procent in waarde. Toonbeeld van de beweeglijkheid van een financial is bijvoorbeeld ING. Stond het aandeel begin oktober nog op € 5, eind oktober was dat ineens € 7,38. Maar hoe het aandeel staat wanneer u, de lezer van de BeleggingsFlits, dit leest, is maar de vraag.

Volatiliteit niet nieuw

Sterke bewegingen zijn niet nieuw. We kennen ze al van de internetbubble, van de periode na 9-11 en van de tijd toen we de crisis nog aanmerkten als een kredietcrisis. Vandaag de dag sleept de eurocrisis zich voort en dreigen financiële partijen verder geraakt te worden als gevolg van alle onzekerheid. Sinds het einde van de vorige eeuw tot vandaag de dag hebben we, mag je wel stellen, voldoende ‘ervaring’ op kunnen doen.

Alternatieven

Dus wat te doen? De eerste neiging van veel particulieren zou zijn om uit beleggingen op de beurs te stappen. Of dat wijs is, bespreken we later. Eerst bekijken we de alternatieven. Die zijn, grofweg, enerzijds beleggingen in vastgoed of obligaties, en anderzijds sparen en deposito’s.

Toevalligheid vastgoed

Aan vastgoed hoeven we, zo zult u met ons eens zijn, weinig aandacht te besteden. Of het nu om commercieel of particulier vastgoed gaat, de tijd van een verkopersmarkt en grote rendementen lijkt (voorlopig) achter ons te liggen. Mooie winsten maken met individueel vastgoed is eerder een kwestie van toevalligheid (het juiste pand voor de juiste prijs) geworden dan van het meeliften op een algemene tendens van waardestijging.

Discussies over het verder aflossen van onze hypotheken en het beperken van de hypotheekrenteaftrek helpen niet bij het keren van de tendens van waardedaling.

Obligaties zijn tweeledig

Bij beleggen in obligaties moeten we een onderscheid maken tussen staats- en bedrijfsobligaties. Nu de eurocrisis ook een schuldencrisis voor landen is gebleken, zijn de ooit zo betrouwbare staatsobligaties van Euro-landen minder zeker geworden. Dat geldt zelfs voor een land als Frankrijk. Beleggers die veiligheid wensen, zullen niet geneigd zijn in obligaties te beleggen van bijvoorbeeld Griekenland, Italië of Spanje. Gelijktijdig biedt het juist economisch sterke Duitsland op dit moment maar 1,8 procent rente voor een obligatie van 10 jaar. Daar worden beleggers niet warm van.

Koren en kaf

Bedrijfsobligaties laten een genuanceerder beeld zien. Natuurlijk zijn er bedrijven die (mede) door de crisis zware tijden doormaken. Maar nog steeds zijn er genoeg ondernemingen die solide zijn. En dus aantrekkelijk voor beleggers. Het is de kunst het koren van het kaf te onderscheiden.

Sparen kost nog net geen geld

Dan sparen. Van oudsher een als ‘zeer veilig’ beschouwde manier van je geld ‘stallen’. Maar het woord ‘stallen’ zegt eigenlijk al genoeg. Uw geld staat (redelijk) vast, terwijl de huidige rente nu niet echt is om over naar huis te schrijven. De enkele Nederlandse aanbieder die thans drie procent rente aanbiedt, weet ook dat de voorspelde inflatie hoger ligt. Om te zeggen dat sparen u geld gaat kosten gaat te ver, maar het geeft te denken.

Rente en inflatie

Dezelfde argumentatie gaat deels ook op voor deposito’s. Een deposito is dan ook eigenlijk niets anders dan sparen gedurende een bepaalde vaste termijn. Tijdens de afgesproken termijn kunt u geen onttrekkingen doen aan uw spaarsaldo’. Als we bijvoorbeeld het ‘doelsparen’ van de Rabobank, een spaardeposito voor 10 jaar, nader bekijken, wordt ons daar 3,9 procent rente geboden. De inflatie in Nederland in 2011 ligt, volgens de Europese geharmoniseerde methode (HICP), op 3 procent.

Let op: Beleggen is niet hetzelfde als sparen. Met beleggen zijn over het algemeen meer en andersoortige risico's verbonden die zich niet voordoen bij sparen. Bedenk u goed voordat u gaat beleggen of u financieel in staat en bereid bent om beleggingsrisico's te lopen. De risico's van sparen zijn globaal gesproken beperkt tot het wegzakken van de rentevergoeding, en een eventueel faillissement van de bank waar het spaarsaldo wordt aangehouden. In het laatste geval is onder het depositogarantiestelsel een bedrag tot maximaal € 100.000,- per rekeninghouder gegarandeerd.

Beleggen bij wie en in welke vorm dan ook brengt financiële risico's met zich mee. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

‹ terug naar het overzicht